Folds de força relativa: o que você precisa saber Inúmeros investidores abraçaram os ETFs em suas carteiras graças à natureza econômica e fácil de usar desses instrumentos financeiros. Além de atuar como excelentes blocos de construção do núcleo em carteiras de longo prazo e temáticas de aposentadoria, os ETF também ganharam popularidade entre os investidores que procuram exposição tática. Uma raça particular de produtos do veterano da indústria PowerShares continuou a escorregar sob o radar para muitos, embora um olhar mais próximo sob o capô revele algumas oportunidades atraentes. Veja Relatório Gratuito: Como escolher o ETF certo a cada vez. O Invesco PowerShares oferece um conjunto de 8220Technical Leaders8221 ETFs que visam uma série de classes de ativos populares com uma torção que esses produtos empregam uma metodologia proprietária que lhes permite classificar milhares de títulos e restringir sua cesta de participações apenas para aqueles que satisfazem determinados critérios . O resultado é um portfólio mais superficial que é considerado como segurando apenas os componentes mais fortes de cada universo respectivo com base em medidas de desempenho relativo, veja também ETFs para Hands Off Investing. Força relativa 101 Então, o que está atrás da metodologia 8220Technical Leaders8221 Força relativa. Cada uma das ofertas do PowerShares usa medidas de força relativa como a métrica primária para considerar os valores mobiliários para inclusão em cada portfólio subjacente. Então, o que exatamente é força relativa Simplificando, a força relativa mede o desempenho individual do estoque8217s em relação aos seus pares. O fornecedor de índice por trás desta linha de ETFs, Dorsey Wright, afirma que a força relativa melhora a base técnica de uma tendência básica seguindo estratégia, isso é conseguido confiando em dados imparciais, sem emoção e objetivos, em vez de previsão tendenciosa e pesquisa subjetiva que é muitas vezes Vezes, a critério do gerente de carteira individual, veja também as perguntas frequentes sobre o comércio técnico da ETF. Os índices subjacentes aos 8220Technical Leaders8221 ETFs selecionam os valores mobiliários de cada universo respectivo que possuem as características de força relativa mais poderosas em relação ao desempenho da indústria e subsectores essencialmente, essas carteiras são benchmarks 8220 com atraso avançado. Esse tipo de estratégia pode atrair qualquer pessoa que acredite que as análises técnicas baseadas em regras podem servir para melhorar os retornos da linha de fundo ao longo do longo prazo, veja também o portfólio de hedge funds do ETHDB do Cheapskate Hassack. Verificação de desempenho A linha relativa focada na força das ofertas do PowerShares virou resultados de desempenho impressionantes, conseguindo superar os ETF baseados em ampla base cobrindo classes de ativos similares (retornos a partir de 9132012): PowerShares DWA SmallCap Portfolio de Líderes Técnicos (DWAS): Este ETF inclui aproximadamente 200 empresas que demonstram força relativa no universo dos pequenos capitais dos EUA. Os dados de desempenho são limitados devido a este lançamento da ETF em julho deste ano. Competindo com força NEW YORK (TradingEducation) - Existem alguns 227 fundos negociados em bolsa para escolher, adaptados a quase todos os gostos e estilos. Então, como deve um investidor decidir qual ETF escolher e quando executar o comércio. Sobre o longo prazo, cobrindo várias décadas e incluindo vários ciclos importantes de bullbear, nenhuma estratégia de seleção de estoque supera força relativa (RS). Esta estratégia é fácil de entender: compre e segure apenas os estoques mais fortes. Quando um estoque escorregar o suficiente para que ele não esteja mais entre os mais fortes, vendê-lo e substituir com o que for mais novo. A estratégia RS tem sido bem sucedida há muito tempo. Samuel Eisenstadt, presidente de pesquisa da Value Line Investment Survey, descobriu que as ações mais classificadas pela RS venceu o índice Standard amp Poors 500 por 4,5 a 1 ao longo de um período de teste de 15 anos. RS é um componente importante do sistema de classificação de linha de valor Eisenstadts. Em outro estudo independente, Charles D. Kirkpatrick II, CMT, descobriu que as principais ações de RS superaram os índices de 4,7 para 1 ao longo de um período de 17 anos. Muitos outros estudos chegaram à mesma conclusão. A aplicação de RS para ETFs Os ETFs podem ser atraentes para o investidor médio não profissional porque são tão fáceis de comprar e vender como um estoque listado e fornecer uma ampla gama de opções, de fundos de países estrangeiros, setores e grupos industriais, a estilos (Crescimento a valor), ao tamanho dos estoques de componentes (grande-limite para pequeno-limite) e até commodities (óleo, ouro, prata). Os ETFs possuem cestas de ações, de modo que proporcionam maior diversificação do que qualquer estoque de empresa individual. Os ETF também oferecem despesas operacionais mais baixas do que a maioria dos fundos de investimento. Meu ranking diário e semanal de 227 ETFs me dá uma perspectiva útil sobre as maiores e mais importantes tendências nos mercados financeiros ao redor do mundo. Desempenho cumulativo simulado 21 meses: 6 de agosto de 2004 - 19 de maio de 2006 Fonte: TradingEducation, robertwcolby A negociação hipotética ou simulada não inclui custos de transação, impacto no mercado e impostos. O desempenho passado simulado não é indicativo de desempenho real ou futuro. O meu período de classificação começou em 6 de agosto de 2004, com apenas 120 ETFs. Eu adicionei novos como eles ficaram disponíveis e agora classificam estes 227 ETFs no final de cada semana de acordo com o RS de suas principais tendências. No desempenho simulado desde agosto de 2004, os 10 ETFs mais fortes realizaram 3,3 vezes melhor do que o SampP 500 Index SPX sem gerenciamento, -0,09 Enquanto o SampP 500 subiu quase 19, os 10 melhores ETFs aumentaram mais de 62, ou cerca de 43 pontos percentuais a mais do que o SampP 500. Por que apenas o top 10 A estratégia do RS também funcionou bem com os 20 melhores e os melhores ETFs, mas meu teste mostrou que funcionou melhor ao se concentrar no top 10. Alguns ETFs podem permanecer no top 10 por semanas ou meses, Mas não podemos contar com muitas explorações de ganhos de capital de longo prazo por um ano ou mais. Tire essa amostragem da lista top 10 mais recente como exemplo: os ETFs dourados, GLD, 0,20 e IAU, 0,17 estiveram na lista dos 10 melhores por 5 semanas. Serviços de óleo Hldrs OIH, -1,10 8 semanas. Mercados emergentes 50 Bldrs ADRE, -0,26 33 semanas. IShares Brasil EWZ, 0,51 55 semanas. IShares SampP Latin American 40 ILF, 0,49 88 semanas. As adições mais recentes incluem: IShares SampP Topix 150, Japão FVL de grande tampa, 0,00 1 semana. IShares MSCI Coréia do Sul, EWY, -0,26 1 semana. IShares FTSEXinhua, China 25, FXI, -0,08 2 semanas. IShares México, EWW, 1,55 3 semanas. Embora a lista completa de 227 contenha alguns ETFs muito semelhantes, nenhuma tentativa foi feita para eliminar ETFs semelhantes, como os dois ETF dourados no topo da lista. Um investidor com diversificação pode querer escolher apenas um. A volatilidade geral do mercado não foi alta, então mudanças mais rápidas na lista dos 10 melhores podem ser possíveis em ambientes de mercado mais voláteis. A fórmula exata usada para calcular e classificar ações por força relativa varia de acordo com os objetivos e preferências do designer, mas geralmente os cálculos medem o desempenho do preço em períodos que variam de horas ou dias até um ano. Meu cálculo semanal é mais para o final mais longo desse intervalo, porque a maioria das pessoas não pode atender às demandas de negociação de curto prazo. Negociar os melhores desempenhos é uma estratégia de alta volatilidade: os estoques mais fortes aumentam mais em mercados de touro, mas também caem mais em correções ou mercados de baixa renda. Os investidores do RS devem estar conscientes de que o mercado pode demorar em ganhos de dias que se acumulam lentamente ao longo de vários meses. Como a especulação excessiva é inevitavelmente seguida por um retorno à realidade, perseguir RS caiu fora de serviço por alguns anos após o topo em março de 2000. Mas a estratégia de RS está muito viva e bem novamente desde agosto de 2004. Desde agosto de 2004, é verdadeira para Forma típica, os estoques mais fortes sofreram grandes declínios em pequenas correções no mercado, mas eles foram muito rápidos em voltar para o topo quando a correção seguiu seu curso. Nada funciona perfeitamente o tempo todo nos mercados, mas esta regra geral parece funcionar a maior parte do tempo. Robert W. Colby, técnico de mercado fretado, é um analista técnico da TradingEducation e é o autor da Enciclopédia de Indicadores Técnicos de Mercado, Segunda Edição. Ele é um estudante de força relativa e análise técnica desde o final da década de 1960 e ensinou a Assunto na Universidade de Nova York, The New York Institute of Finance e workshops. (TradingEducation). (Robertwcolby) O conteúdo encontrado em The Gurus Corner está sujeito aos termos e condições encontrados na Isenção de responsabilidade e não representa uma recomendação de conselho de investimento. Os investidores devem procurar o conselho de um profissional de investimento qualificado antes de tomar decisões de investimento. (Disclaimer) Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as citações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intrínsecos da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e pelo menos 60 minutos atrasados. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Nenhum resultado encontrado Últimas Notícias Compreenda e Venda Baixo Com Força Relativa Se você possui 1.000 ou gerencia bilhões, a técnica de força relativa (RS) é uma ferramenta popular e útil para comparar um investimento em relação ao mercado global. Mas poucos indivíduos conseguem usar a técnica de forma eficaz, porque não conseguem incorporar o RS em uma estratégia comercial abrangente. Neste artigo, definimos a força relativa, explicamos por que funciona e demonstramos como investidores individuais podem empregar estratégias RS. Esta ferramenta versátil pode ser aplicada a ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos mútuos. Força relativa O objetivo de investir é vender algo a um preço superior ao que o investidor pagou para comprá-lo. O problema que os investidores enfrentam é determinante quando os preços são baixos o suficiente para indicar uma compra e alta o suficiente para decidir que a venda é a melhor escolha. A força relativa atende esse problema ao quantificar o desempenho de um estoque em comparação com outros estoques. A idéia é comprar os estoques mais fortes (medido em relação ao desempenho do mercado global), manter essas ações enquanto as ganhos de capital se acumulam e vendê-las quando seu desempenho se deteriorar até o ponto em que estão entre os mais fracos. (Para mais, veja O que é a força relativa) A força relativa tem sido conhecida como uma ferramenta de investimento valiosa. Jesse Livermore. Em Edwin Lefebvres 1923 clássico Reminiscências de um Operador de estoque. Observou que os preços nunca são muito altos para começar a comprar ou muito baixo para começar a vender. Em outras palavras, os estoques com alta força relativa provavelmente continuarão aumentando de preço, e é melhor, da perspectiva de Livermores, comprar essas ações do que comprar ações com queda de preços. Desde o momento em que Lefebvre escreveu, houve muitas discussões sobre a melhor forma de calcular precisamente quando os preços são altos, em termos relativos, e quando são baixos. (Leia mais sobre esta lenda de investimento, em Greatest Investors: Jesse L. Livermore.) Um dos primeiros cálculos quantitativos da força relativa aparece nas estatísticas de velocidade relativa HM Gartleys: sua aplicação na análise de portfólio, publicada na edição de abril de 1945 do Financial Revista de analistas. Para calcular as estatísticas de velocidade, Gartley escreveu: Primeiro, é necessário selecionar alguma média ou índice para representar o mercado amplo, como o Standard amp Poors 90-stock Index, o Dow-Jones 65-stock Composite, ou uma medida mais abrangente The O próximo passo é calcular o percentual comparável de adiantamento ou declínio do estoque individual no balanço. E, finalmente, o aumento ou declínio percentual no estoque individual é dividido pelo movimento correspondente no índice base e multiplicado por 100, para dar a classificação de velocidade Do estoque. As classificações de velocidade são muito semelhantes às que chamamos de beta. A idéia premiada pelo Prêmio Nobel, definida por William Sharpe. Essas etapas também definem a idéia básica por trás da força relativa, que é comparar matematicamente uma performance de estoque individual com a do mercado. Existem várias maneiras de calcular a força relativa, mas todos acabam por medir o momento da ação e comparando esse valor com o mercado global. (Para mais informações, leia Beta: Know The Risk.) Após o Gartley, seria mais de 20 anos até que outro estudo sobre a força relativa fosse publicado. Em 1967, Robert Levy publicou um artigo muito detalhado, que demonstrou de forma conclusiva que a força relativa funciona (ou pelo menos isso ocorreu durante o período de teste de 1960-1965). Ele examinou a força relativa em vários intervalos de tempo e depois estudou o desempenho futuro das ações e descobriu que aqueles que tiveram bom desempenho nas 26 semanas anteriores também tendem a fazer bem no período subsequente de 26 semanas. Aplicando RS Como um exemplo de cálculo da força relativa, podemos tomar a taxa de variação de seis meses em um preço de ações e dividir isso pela taxa de variação de seis meses de um índice de mercado de ações. Se a IBM aumentou 12 nos últimos seis meses, enquanto o mercado, medido pelo SampP 500, aumentou em 10, obteríamos um valor de 1,2. Um exemplo desse tipo de gráfico é mostrado na Figura 1. Figura 1: Um gráfico mensal da IBM com sua força relativa de seis meses mostrada na parte inferior. Conforme mostrado na Figura 1, a compra e venda com base exclusivamente nas rupturas da tendência RS tenderia a ser uma estratégia lucrativa a longo prazo. Os sinais de compra são mostrados como setas apontadoras, as vendas estão apontando para baixo. Um gráfico mensal é mostrado porque RS é melhor aplicado em um período de tempo semanal a mensal para evitar ser atacado. Neste exemplo, as compras são feitas quando RS quebra uma linha de tendência inclinada para baixo e os sinais de venda ocorrem quando uma linha de tendência inclinada ascendente subsequente está quebrada. Esta técnica exigiria apenas três compras durante o período de 15 anos, todas lucrativas. (Para leitura relacionada, veja Momentum e Índice de Força Relativa). Uma aplicação mais comum de RS é classificar todas as ações dentro de um universo de investimento. O primeiro passo em qualquer processo de classificação é calcular um valor para RS. Embora o cálculo da taxa de variação simples funcione bem, alguns investidores preferem usar uma média da taxa de mudança em vários quadros de tempo, beta ou alfa. Que é um conceito relacionado ao beta. O método utilizado não é tão importante quanto a aplicação consistente da fórmula. Os rankings devem ser realizados semanalmente para maximizar os ganhos e, tão importante ainda, minimizar as perdas. Lucrando com o RS A idéia de classificar ações pela RS pode ajudar pequenos investidores a gerenciar suas contas de aposentadoria. Muitos empregadores oferecem aos seus empregados um plano de aposentadoria como parte de um pacote de compensação total. Muitos trabalhadores independentes também mantêm planos de aposentadoria devido aos benefícios fiscais e porque são uma parte importante do planejamento financeiro geral de um indivíduo. Enquanto os planos de previdência tradicionais pagavam aos funcionários uma porcentagem de seus ganhos anuais após a aposentadoria, o aumento dos custos forçava os empregadores a mudar o ônus do financiamento de aposentadoria para os funcionários, resultando em planos de contribuição definida atualmente oferecidos na maioria das empresas. Sob um plano de contribuição definida. Os funcionários contribuem com uma parcela de seu salário total em relação a um IRA. O empregador pode combinar parte da contribuição. As contribuições totais são investidas, muitas vezes no mercado acionário, e os retornos do investimento, que em última análise podem ser ganhos ou perdas, são creditados na conta individual. Após a aposentadoria, o saldo nesta conta fornece renda de aposentadoria. (Para mais informações, veja o Tour Introdutório através de planos de aposentadoria.) A maioria desses planos de aposentadoria auto-dirigidos inclui vantagens fiscais. Em troca dos benefícios fiscais, o governo define limites estritos nas retiradas de contas de aposentadoria antes de atingir a idade de aposentadoria. Isso faz contas de aposentadoria verdadeiramente investimentos de longo prazo e significa que eles devem ser gerenciados como tal. O gerenciamento de longo prazo torna essas contas o veículo perfeito para aplicar uma estratégia de força relativa, buscando ganhos de superação de mercado ao mesmo tempo em que podem aceitar riscos. Se assumirmos que o empregador oferece uma gama típica de opções de investimento, pode haver uma dúzia de fundos mútuos diferentes disponíveis. Para gerenciar ativamente esta conta, o investidor pode calcular a taxa de variação simples de seis meses para cada opção de investimento, juntamente com um índice de mercado a cada semana. O comerciante do RS investiria todo o dinheiro na conta no fundo com o maior valor. A decisão sobre quando vender e comprar outra coisa também pode ser baseada em RS. Para evitar whipsaws, você pode segurar o fundo enquanto ele é classificado como No.1, 2 ou 3. Se ele cai para No.4 ou abaixo em uma semana determinada, ele deve ser vendido e o primeiro fundo classificado no 1 comprado com O produto prossegue. Quando mais de 12 fundos são utilizados no cálculo, a classificação de corte pode ser definida em 25-50 do número de opções de investimento. Conclusão Os resultados do teste de estudos como o conduzido por Robert Levy ilustram os benefícios da força relativa e provam que este método vale a pena explorar. A capacidade de usar uma estratégia de força relativa dentro de uma conta de aposentadoria torna esta estratégia ainda mais acessível para o investidor médio e pode ser usada por qualquer pessoa que deseje assumir um papel ativo na gestão de seus investimentos.
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